Nhiều năm rồi mình không viết bài, chủ yếu là đăng mấy cái vụ chạy chọt của mình. Nguyên nhân là thị hiếu của độc giả đã thay đổi rất nhiều so với trước đây. Bây giờ vấn đề là Muốn biết gì chứ không còn phải lo tìm nó ở đâu nữa. Chỉ cần đặt câu hỏi, các thể loại AI sẽ trả lời cho bạn đầy đủ. Viết làm gì khi mà những thứ mình viết ra còn không bằng thằng AI nó đưa ra trong vài giây?
Mình ngoài ham mê chạy bộ (và dành rất nhiều thời gian cho chạy bộ) thì tay trái của mình là đầu tư chứng khoán. Mình nghĩ rằng mỗi nhà đầu tư lâu năm đều có một rổ kinh nghiệm; cái này bạn sẽ không thể có được khi hỏi AI. Chat GPT, Gemini hay DeepSeek chỉ có thể cung cấp cho bạn những kiến thức cơ bản mà đôi khi vì phải có câu trả lời nên nó trả lời sai.
Đến nay mình đã trải qua 9 năm đầu tư chứng khoán; con số không hề nhỏ; có người nói rằng người đầu tư chứng khoán thành công là họ sống đủ lâu trên thị trường. Đa số nhà đầu tư chỉ trụ được tới năm thứ 2 là nhiều; đa phần sẽ thua lỗ rời bỏ thị trường chỉ trong 1 năm.
Trong quá trình lọ mọ đầu tư, mình đã trải qua các trạng thái từ người mới đầu tư cái gì cũng không biết rồi tới lúc nghĩ rằng cái gì mình cũng đã biết, mình làm chủ thị trường; rồi tới cái lúc mình cảm thấy thị trường quả là khó đoán định mình chỉ là nhà đầu tư cá nhân bé tí trên thị trường chỉ cố có khoản lãi lớn hơn tiền gửi ngân hàng.
Mình đã trải qua nhiều chu kỳ của thị trường, qua những khoảng khắc thiên nga đen. Chứng kiến tài khoản mất cả trăm triệu mỗi ngày và cũng chứng kiến nó tăng lên từng đó chỉ trong một ngày.
Có những ngày không dám nhìn Báo cáo tài sản; có những ngày nhìn nó tới mấy lần. Có những lúc cực vui, có những lúc cực kỳ chán nản. Và rồi tới lúc cảm xúc được kiểm soát hơn, thắng không quá vui mà thua cũng không quá buồn. Thị trường là vậy, có thắng có thua; không ai thua mãi mà cũng không ai thắng mãi, chỉ cần kiên trì tiến bước bằng lý trí và rồi tới lúc bạn sẽ nằm trong số 5% những người thắng trên thị trường.
Mình đã từng mất tiền tỷ khi mới đầu tư và mình tin rằng hầu hết nđt giỏi hiện nay khi mới đầu tư họ cũng mất nhiều tiền. Hầu như chúng ta bước chân vào thị trường coi đó như là việc làm ngoài giờ nhưng rồi ta sẽ nhận ra bất cứ cái gì nếu không dành đủ nguồn lực cho nó thì sẽ phải trả giá.
Trên cơ sở là một nhà đầu tư tương đối lâu năm mình sẽ có một số entry chia sẻ kinh nghiệm đầu tư của mình. Mình không cổ vũ các bạn tham gia thị trường vốn trông dễ dàng nhưng lại đầy khó khăn này.
- Trờ thành một nhà đầu tư chứng khoán
Trong entry Chiến lược tài chính gia đình viết năm 2017 mình đã từng đề cập tới bước phát triển của mỗi người: Người làm thuê -> Tự làm chủ -> Chủ doanh nghiệp -> Nhà đâu tư. “Nhà đầu tư” gần như là tất yếu mà kiểu gì bạn cũng sẽ phải đối mặt. Khi bạn có một lượng tiền trong tay và suy nghĩ không biết nên mua vàng hay gửi ngân hàng thì đó là lúc bạn đang nghĩ như một nhà đầu tư.
Hoặc hãy tưởng tượng khi bạn về hưu lúc 55 hay 60 tuổi (thực ra mình nghi ngờ về con số này vì tới 45 ở bất cứ cty nào mà chưa lên làm quản lý thì đã là già rồi); lúc đó bạn sẽ làm gì với số tiền mình có được? Chẳng nhẽ gửi ngân hàng? Hãy tưởng tượng lúc đó bạn có thể giao dịch cổ phiếu, coin,..; nó khiến đầu óc của bạn hoạt động; bạn có thể vẫn kiếm tiền, vẫn cảm thấy có ích.
Bạn có thể học đầu tư từ khi chưa có tiền hoặc tới lúc có tiền tích lũy. Kiểu gì bạn cũng phải học về đầu tư không sớm thì muộn; không học, không trải nghiệm thì dễ mất tiền hoặc để lạm phát nó bào mòn dần khoản tiền bạn gửi ở ngân hàng. Thời nay chúng ta không thể làm thuê ăn lương hàng tháng tới khi nghỉ hưu như thời bố mẹ chúng ta. Ngay cả khối nhà nước giờ có khi còn bấp bênh hơn cả khối tư nhân. Hãy suy nghĩ về thời điểm bạn buộc phải rời bỏ khối làm thuê; lúc đó bạn có thể chuyển sang khối tự doanh như khởi nghiệp từ quán cafe (mà tới 90% bạn sẽ đóng cửa rời bỏ thị trường sau khi mất sạch số tiền đã đầu tư). Có con đường khác là trở thành nhà đầu tư sớm nhất có thể, không có giới hạn nào về tuổi tác.
Mình chạy bộ từ cách đây 10 năm, từ khi còn là 3x. Bây giờ mình đã 4x, nếu giờ mình mới bắt đầu tập chạy thì 10 năm tiếp theo mình làm sao có được thành tích như 10 năm qua. Khi bạn bước vào đầu 4 bạn sẽ thấy có nhiều sự thay đổi về tâm sinh lý; nó không còn là lúc để học một cái mới nữa mà là làm sâu sắc hơn những cái đã có trước đó.
2. Chắc chắn bạn sẽ thua khi mới đầu tư
Chứng khoán là trò chơi có tổng âm, tiền sẽ chuyển từ người này qua người khác. Người luôn thắng trên thị trường chắc chỉ có nhà nước và công ty chứng khoán vì bạn phải đóng thuế thu nhập và phí giao dịch. Bạn mới bước chân vào thị trường nên gần như nắm chắc sẽ thua. Như bất cứ trò đỏ đen nào khác ban đầu bạn sẽ cảm thấy sao dễ thế; mới có hôm trước hôm sau đã có lãi bằng cả mình đi làm cả tháng.
Nó phải khiến cho bạn cảm thấy “dễ” để bạn cảm thấy việc đi làm hàng ngày tại công ty như hiện nay quả là lãng phí thời gian, hãy ném tiền vào đây; bạn sẽ có thể sáng túc tắc cà phê, chiều đi đá banh, tối đi xem phim mà vẫn có tiền.
Đương nhiên vì mới đầu tư nên bạn chỉ dám với số tiền nhỏ. Những khoản lãi nhờ chênh lệch giá mua bán bạn nhận được cũng tương ứng với số tiền nhỏ đó. Bạn bắt đầu nghĩ tới việc cho nhiều tiền vào hơn để có % nhiều hơn. Cứ như vậy số tiền bạn đầu tư vào càng ngày càng nhiều tới lúc bạn ném toàn bộ tiền bạn có thậm chí cầm cố tài sản để ném vào đó. Và bạn thua, đó là đương nhiên, số tiền thua tương ứng % giờ đã gấp nhiều lần số tiền nhỏ bạn kiếm được khi mới ban đầu. Bạn hoảng loạn bán tất cả cổ phiếu, rút số tiền nhỏ còn lại ra và thề sẽ không bao giờ quay lại nữa.
Tất nhiên bạn có thể thắng khi mới đầu tư nhưng chắc xác suất sẽ vô cùng nhỏ. Và đôi khi thắng lúc này chưa chắc đã là tốt vì bạn không nhận được bài học ban đầu cần thiết phải học. Bài học rằng bạn là người “không biết gì” khi bước chân vào thị trường này cho dù bạn có tiền tỷ trong tay. Nếu bạn là người có máu đỏ đen, chỉ tham gia với tâm lý thắng thua, mình khuyên thật lòng là đừng thử.
Mình nhấn mạnh điểm này để bạn ít nhất trong 1 năm đầu; chỉ đầu tư một số tiền cực nhỏ so với tài sản bạn có. Không ném tiền vào thêm cho dù thắng hay thua. Giai đoạn này là giai đoạn trải nghiệm để học hỏi; không phải là giai đoạn kiếm tiền từ thị trường. Bạn phải có một công việc khác mang lại thu nhập; đừng hy vọng rằng mình có thể sống được chỉ bằng đầu tư chứng khoán. Áp lực phải kiếm tiến từ đầu tư chứng khoán sẽ khiến bạn càng mất nhiều tiền hơn.
—
Bất cứ việc gì muốn kiếm ra tiền thì đều phải học trước khi có thể thực sự kiếm ra tiền. Tiền kiếm càng nhiều thì khối lượng học và thời gian học càng nhiều. Một sản phẩm/dịch vụ muốn tạo ra được thì phải thông qua một người có đủ kỹ năng, kiến thức, thái độ để tạo ra nó. Đầu tư chứng khoán là một việc kiếm rất nhiều tiền nhưng cũng có thể mất rất nhiều tiền. Vấn đề là đa số mọi người gia nhập vào thị trường với trạng thái giao dịch ngay, muốn kiếm tiền ngay mà không cần học hỏi.
Thực tế là đầu tư chứng khoán đòi hỏi một lượng kiến thức, kỹ năng, kinh nghiệm cũng như thái độ vô cùng lớn. Bạn phải có thái độ nghiêm túc, kiên nhẫn; phải có kỹ năng làm chủ cảm xúc, hiểu cách đọc báo cáo tài chính, đọc biểu đồ; biết cách vận hành của thị trường, cách các dòng tiền chảy giữa các loại tài sản. Và bạn có thể phải mất tiền trước khi có thể kiếm được tiền. Kinh nghiệm có được từ sự mất mát sẽ hằn sâu vào tâm trí bạn vì ai tham gia vào TT này cũng sẽ phải có một lần hay nhiều lần đối mặt với sự thua lỗ. Bạn cũng có thể có được kinh nghiệm từ chia sẻ kinh nghiệm của người khác, thường là kinh nghiệm họ đã thua thế nào.
Ban đầu bạn sẽ cảm thấy nó thật dễ hiểu; một lúc nào đó bạn tưởng mình đã tìm ra bí quyết mà ít người biết. Nhưng rồi bạn sẽ nhận ra thị trường này quá khắc nghiệt; chỉ có những người nghiêm túc dành đủ nguồn lực cho nó mới có thể tồn tại.
Thời gian bạn cần là bao nhiêu để có thể tồn tại và kiếm tiền? thường sẽ là lớn hơn 5 năm; nó cũng là khoảng thời gian của một chu kỳ; bạn trải qua một chu kỳ và hiểu cách thị trường vận động. Chu kỳ có đầy trong sách nhưng phải tự mình trải qua mới hiểu. Chu kỳ có thể nhìn thấy bằng biểu đồ trong quá khứ; tưởng chừng như rất dễ dàng; nhưng khi phải đối mặt thực tế hàng ngày bạn mới hiểu nó trông vậy mà không phải vậy.
Thường chúng ta ít khi ý thức được sự ngu dốt của chính mình. Tôi nghiệm ra điều này rất sâu sắc. Khi bước chân vào thị trường năm 2017, lúc đó pvd, pvs tôi nhớ chỉ có giá 6 tới 7.000/cp. Mua rồi bán ăn vài line, ngẫm thấy ôi sao dễ thế mấy ngày đã kiếm được tiền triệu. Rồi cứ thế mua rồi bán các cp khác, lý do mua đơn giản lắm; quan sát cp rồi dự đoán rằng nó sẽ tăng, đúng là sau đó nó tăng thật; tiếc nuối; rồi từ đó hình thành nên sự tự tin thái quá của bản thân là mình giỏi vì vậy nhìn cp đoán là nó tăng thì tôi tiến hành mua.
Đoán nó tăng hay giảm cũng chẳng có lý thuyết gì cả; chỉ là nhìn sự biến động lên xuống cua cp trên bảng điện rồi đoán. Sau này tôi nghiệm ra là con người thường nhớ sâu sắc những lần họ dự đoán đúng hơn là dự đoán sai. Khi dự đoán đúng, tôi nghĩ rằng mình đã mất đi một số tiền trong khi dự đoán sai thì chẳng có tiền nào mất đi cả. Về cơ bản rất là vô tri.. Lúc đó tôi đã hơn 35 tuổi và đã đọc rất nhiều sách kinh tế; có nghĩa là nền tảng không hề tệ mà còn có kiểu đầu tư như vậy.
Ngoài kia cho dù bạn có giỏi tới mấy thì khi bước vào TTCK nó rất khác. Bạn sẽ phải học lại từ đầu; có thể chuyên ngành cũ của bạn hỗ trợ cho việc đầu tư thì bạn sẽ có thuận lợi hơn. Nếu chuyên ngành cũ của bạn chẳng liên quan gì tới lĩnh vực tài chính này thì bạn phải bỏ ra công sức gấp đôi gấp ba người khác. Bỏ ra công sức sau đó còn phải bỏ ra thời gian; năm đầu tiên chỉ cần giữ được vốn ban đầu đã là thành công vượt bậc rồi. Thị trường này đầy cảm bẫy và như cái động không đáy; cho dù bạn có bao nhiêu tiền thì bạn cũng sẽ mất hết.
Trong năm đầu tiên sau khi lãi 20% tôi hầu như mất toàn bộ số lãi đó cùng số tiền bỏ vào. Tôi cho rằng hầu như những nđt mới bước chân vào thị trường đều sẽ mất tiền cả. Có người sẽ rời bỏ và có người cố gắng bám trụ. Khi bám trụ họ ý thức được vấn đề mình đang gặp là gì và nỗ lực để học hỏi thì rồi họ cũng sẽ trở thành nđt thành công; tới lúc đó có thể là 3 năm, 5 năm thậm chí là 10 năm. Khi tích tụ đủ, bạn chỉ cần thắng trong một con sóng của thị trường là có thể kiếm được rất nhiều tiền bù vào số thời gian đã bỏ ra trước đó.
Vì vậy nếu bạn bước chân vào thị trường này với tâm thế coi nó như là một nguồn thu duy nhất thì bạn cầm chắc thất bại. Bạn phải bước chân vào thị trường với tâm thế học hỏi và kế hoạch kiếm được tiền trong 3 năm tới cũng như sẵn sàng đánh mất số tiền mang vào. Nếu bạn có tâm lý của một con bạc thì thua sẽ tiếp tục thua; càng đổ tiền vào càng thua nhiều; làm sao bạn có thể thắng được những Fn đang có mặt sẵn trên thị trường? Nếu 95% nđt thất bại trên thị trường thì nđt F0 tỷ lệ phải là 99,9% thất bại. 1000 nđt F0 thì chỉ có 1 nđt thành công; còn lại hoặc là thua lỗ hoặc là số tiền thắng không bằng tiền gửi ngân hàng.
Giả sử bạn ý thức được rằng học tập là quan trọng và mang tính lâu dài và bạn bắt tay vào học. Sau đó bạn sẽ nhận ra rằng có rất nhiều thứ phải học dẫn tới hoảng sợ. Quá nhiều thứ khiến bạn choáng ngợp và nản lòng. Ví dụ như phân tích cơ bản thì có phân tích kinh tế vĩ mô, phân tích ngành và doanh nghiệp. Chỉ riêng phân tích báo cáo tài chính của một DN thôi cũng đã khiếp đảm rồi. Phân tích kỹ thuật thì cũng vô vàn thứ, từ đơn giản như đường MA tới phức tạo như sóng elliot, đường Fibonacci. Sau đó là một tập hợp cá kiểu kết hợp của nến.
Nó kiểu như bạn mới bước vào lớp 1 nhưng người ta ném vào bạn toàn bộ nội dung học tập của 12 năm học. Bạn muốn kiếm tiền ngay trong khi nội dung học là nhiều như vậy. Đây là rào cản cực lớn cho những người mới; những người càng lâu năm trên thị trường thì họ càng ngày càng giỏi lên vì họ chỉ có áp dụng kiến thức vào thực tế để thu lấy trải nghiệm trong khi những người mới thì nhìn biểu đồ mà không lý giải được tại sao nó lại đi như vậy.
Bạn có thể muốn đốt cháy giai đoạn nhưng rồi bạn cũng sẽ nhận ra mình phải từ từ từng bước. Bạn sẽ không cần học tất; bạn chỉ cần học đủ để xây dựng cho mình một mô hình giao dịch phù hợp; nơi bạn có thể thu được lợi nhuận.
Câu hỏi là mô hình thế nào là phù hợp, tạo sao không sao chép mô hình của người khác? Thực tế bạn sẽ thấy trong đầu tư chứng khoán là đa phần là đầu tư một mình; rất khó có thể đầu tư theo đoàn thể, theo nhóm. Bạn không thể sao chép mô hình của người khác cũng như người khác không thể sao chép mô hình của bạn. Khi bạn chỉ mới tập chạy bộ, bạn không thể theo cách chạy của người lâu năm, thậm chí là 1 năm. Bạn phải theo giáo án của người mới bắt đầu; và với người mới bắt đầu chỉ cần về đích đã là một thành công rồi.
Tỷ lệ thắng trên TTCK chỉ 5 tới 10% nhưng dù sao nó vẫn cao hơn là bạn khởi nghiệp. Khi bạn khởi nghiệp làm một cái gì đó bạn sẽ phải đầu tư tài sản cố định mà chưa thu được đồng nào; sau đó bạn cố gắng gần tới điểm hòa vốn rồi bắt đầu có lãi. Khi bắt đầu có lãi cũng là lúc mô hình của bạn bắt đầu bị đánh cắp khiến lợi nhuận của bạn suy giảm. Bạn bắt đầu quay lại điểm hòa vồn rồi lỗ. Bạn muốn rời bỏ thị trường vì vậy đành bán tài sản cố định của bạn với giá bằng 1/4 so với giá đầu tư ban đầu. Tổng thể lại có khi bạn chẳng lãi đồng nào. Ngoài ra còn là rủi ro pháp lý như hóa đơn chứng từ, thiên tai địch họa ngoài ý muốn. Bạn còn phải giữ gìn mối quan hệ đồng nghiệp; chấp nhận làm việc với những người mình không thích. Có vô số thứ bạn phải đối mặt trong khi với đầu tư, bạn chỉ cần cố gắng hoàn thiện chính bản thân mình; và có thể rời bỏ khỏi thị trường không tốn phí trong chỉ vài giây.
Chúng ta hô hào phải khởi nghiệp nhưng hãy suy nghĩ kỹ; xác suất thành công của khởi nghiệp thấp ngang bằng ném viên đá trúng con mèo cách 20m.
Khi mới đầu tư chứng khoán, hầu như ai cũng bước chân vào thị trường này với sự mơ hồ. Mục tiêu ban đầu của chúng ta nên là thoát ra sự mơ hồ; để hiểu rõ tại sao ta thắng, tại sao ta thua. Nếu ta thắng mà không hiểu tại sao ta thắng kiểu như nghe phím hàng thì điều đó sẽ không bền vững; sớm muộn gì ta cũng thua. Tương tự, nếu ta thua mà không hiểu tại sao ta thua thì việc thua sẽ còn tiếp tục diễn ra lâu dài.
Một NĐT có thể ở trên thị trường nhiều năm vẫn có thể ở trạng thái mơ hồ nếu như anh ta không chịu học hỏi hoặc thiếu nhất quán. Anh ta nhẩy qua lại giữa các mô hình vào lệnh tùy thuộc vào lần trước đó thắng hay thua. Khi thua anh ta đổi sang mô hình khác, khi thắng anh ta giữ nguyên mô hình. Cuối cùng anh ta chẳng có một mô hình nào rõ rệt của riêng anh ta.
Một số vấn đề NĐT có thể gặp phải:
- Sợ phải đặt lệnh dừng lỗ
- Thoát khỏi vị thể quá sớm.
- Không chấp nhận thực tế
- Lo lắng, bồn chồn, bất an, mất tự tin khi thua lỗ.
- Giao dịch với số tiền quá lớn mất kiểm soát.
- Mua thêm vào khi một vị thế đã thua nhằm giảm giá vốn với kỳ vọng cp sẽ tăng trở lại.
- Luôn muốn giao dịch cho dù môi trường đang rất xấu.
- Lợi nhuận có xu hướng giảm
- Không tuân thủ hệ thống giao dịch mình đã xây dựng
- Suy nghĩ thái quá về giao dịch.
Năm thông số cho một hệ thống giao dịch:
- Các tín hiểu mở vị thế được xác định dựa trên hành động giá của thị trường, mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng, khối lượng, độ biến động và yếu tố cơ bản của cp.
- Điểm dừng lỗ ban đầu đước xác định trước khi mở vị thế.
- Tín hiệu đóng vị thế cũng dựa trên yếu tố như mở vị thế (hỗ trợ, kháng cự,…)
- Hệ thống được chứng minh là đúng đắn theo thời gian khi tỷ lệ giao dịch chiến thắng cao.
- Khi thực hiện giao dịch mọi thứ được viết ra rõ ràng: điểm mở vị thế, điểm dừng lỗ ban đầu, điểm đóng bị thế ban đầu.
Các chiến lược đầu tư:
- Chiến lược đầu tư tăng trưởng:
- Lựa chọn các cty có tốc độ tăng trưởng cao: Có khả năng sinh lời cao và ổn định.
- Đại diện: Thomas Rowe Price
- Tiêu chuẩn lựa chọn:
- Hoạt động nghiên cứu phát triển sản phẩm và thị trường vượt trội.
- Không bị cạnh tranh quá gay gắt.
- Ít bị ràng buộc bởi các quy định chính phủ.
- Nhân viên được trả lương tốt nhưng tổng chi phí lao động không cao
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư > 10%, Lợi nhuận/doanh thu cao và bền vững, Tăng trưởng EPS vượt trội
2. Chiến lược đầu tư giá trị
- Lựa chọn các cty đang bị thị trường định giá thấp hơn giá trị thực..
- Đại diện: Bẹnamin Graham
- Tiêu chuẩn lựa chọn:
- E/P cao gấp đôi lãi suất trái phiếu hạng AAA
- P/E <40% toàn thị trường
- Cổ tức/giá cổ phiếu > 2/3 lãi suất trái phiếu hạng AAA
- Giá trị vốn hóa < 2/3 giá trị sổ sách của tài sản hữu hình
- Giá trị vốn hóa < 2/3 giá trị tài sản lưu động ròng.
- Tỷ số nợ/vốn chủ sở hữu < 1
- Tỷ số tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn > 2
- Tỷ số Tài sản lưu động ròng/Nợ > 2
- EPS tăng trưởng > 7% trong vòng 10 năm qua.
- Công ty có sự tăng trưởng lợi nhuận hàng năm ít nhất 7 lần trong vòng 10 năm qua.
- Quan điểm đầu tư:
- Hãy là một nhà đầu tư thay vì đầu cơ. Có nghĩa là mua và nắm giữ dài hạn.
- Mua với giá bao nhiêu là rất quan trọng
- Thị trường sẽ luôn có lỗi trong việc định giá cổ phiếu. Hãy truy tìm cơ hội giá hời.
- Luôn thận trọng với các con số tài chính mà các cty cung cấp.
- Đa dạng hóa đầu tư, không tập trung vào một số cp nhất định.
- Hãy thực hiện quyền cổ đông của mình.
- Hãy kiên nhẫn
- PHải có tính kỷ luật
- Công thức mua cp: Giá trị = EPS x (2 x tốc độ tăng trưởng năm + 8,5)x Lãi suất trái phiếu chính phủ/Lãi suất trái phiếu AAA. Ví dụ: cp A có EPS là 5000đ, tăng trưởng 10%/năm; lãi suất trái phiếu chính phủ là 5%; lãi suất trái phiếu cty xếp hạng AAA là 6% -> Giá trị = 5.000 x (2×10+8,5) x 5/6 = 118.000đ. Có nghĩa là mua cp có giá thấp hơn 118.000đ
3. Chiến lược đầu tư theo đà tăng trưởng
- Lựa chọn các cty đang trên đà tăng trưởng : Mua khi bắt đầu vào đà tăng trưởng và bán khi gần hết đà.
- Đại diện: William J.Oneil
- Tiêu chuẩn lựa chọn:
- Mua cp khi nó đang lên giá. Đừng bao giờ đợi cp xuống giá và có vẻ rẻ mới mua. Bán khi giá đạt được 20 tới 25% mức giá đã mua.
- Luôn phải nhận biết mức giá nào là đỉnh điểm và bán nó trước khi tới đỉnh. Phải quyết đoán bán cp khi lỗ ít. Đừng bao giờ chần chờ vì mức lỗ này sẽ ngày càng lớn hơn. Đừng bao giờ để lỗ lên đến 8%.
- Không quan tâm các số liệu phân tích của nhà đầu tư giá trị.
- Xác định tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ cố định. Ví dụ 3/1 có nghĩa nếu thua lỗ mất 3% thì thắng phải được 9%.
- Phân tích đồ thị là kỹ năng cực kỳ quan trọng.
- Winlliam J.Oneil cung là cha đẻ của phương pháp lựa chọn cp CANSLIM
- Current Quaterly Earnings (Lợi nhuận quý hiện tại): So sánh lợi nhuận của quý này so với quý năm trước; chú ý tới những cp > 18%. Tỷ lệ tăng càng cao càng tốt.
- Annual Earnings Increases (Sự gia tăng lợi nhuận ròng hàng năm): cty có lợi nhuận tăng trưởng trong 5 năm gần đây. Mứ tăng trưởng > 25%; ROE > 15%; lý tưởng > 20%
- New Products, New Management, New Highs ( sản phẩm mới, ban lãnh đạo mới, mức giá trần mới)
- Supply and Deamand ( Nguồn cung và cầu): Khi giá lên xuống kém theo khối lượng giao dịch tăng là dấu hiệu quan trọng.
- Leader and Laggard (cổ phiếu dẫn đầu ngành và cổ phiếu phát triển kém): Chỉ nên đầu tư 2 hay 3 cp dẫn đầu ngành còn lại nên đầu tư vào cp có khả năng sinh lời trong tương lai. Tránh mua các cp tăng trưởng cao nhưng không bền vững.
- Institutional Sponsorship (Sự ủng hộ của các nđt tổ chức: nên mua các cp mà nđt tổ chức nắm > 25% vì họ có sự nghiên cứu trong lựa chọn cũng như cp có thanh khoản. Tuy nhiên nếu tổ chức nắm giữ phần lớn trong khi họ ít mua bán sẽ khiến thanh khoản thấp.
- Market Direction ( Xu hướng thị trường): đi theo xu hướng của thị trường vì khi toàn thị trưởng giảm cp sẽ khó tăng hoặc toàn ngành giảm thì cp ta nắm giữ cũng sẽ giảm.
4. Chiến lược đầu tư kỹ thuật
- NĐT tin rằng mọi thông tin về một cty đều được phản ánh vào đồ thị kỹ thuật.
- Có ba giả định làm cơ sở tiếp cận phân tích kỹ thuật:
- Biến động thị trường phản ánh tất cả vào giá và khối lượng.
- Giá dịch chuyển theo xu thế: Một xu thế sẽ tiếp tục cho tới khi nó đảo chiều
- Lịch sử sẽ lặp lại : Cho dù thế nào thì tâm lý con người không thay đổi vì vậy chu kỳ sẽ hình thành lặp đi lặp lại.
- Đại diện: Lý thuế Dow của Charles H. Dow, Lý thuyết sóng Elliot của R.N. Elliot, Dãy số Fibonacci,…
[…] Đầu tư chứng khoán (P1: Trở thành nhà đầu tư)03/06/2025 […]