Chỉ báo Phân phối/Tích lũy (Accumulation/Distribution) là một chỉ báo dao động; nó kết hợp giữa giá và khối lượng nhằm xác định một xu hướng là mạnh hay yếu.
Cách tính của chỉ số A/D
Bước 1: Tính hệ số nhân dòng tiền
Ví dụ với cổ phiếu CEO ngày 6/11/25 có giá cao nhât = 25.300đ; giá thấp nhất = 23.700đ; giá đóng cửa = 24.500đ
MFM = ((24.5 – 23.7) – (25.3-24.5))/(25.3-23.7) = (0.8 – 0.8)/1.6 =0
Do trong ví dụ này giá đóng cửa nằm chính giữa giá cao nhât và thấp nhất nên tử số bằng 0 dẫn tới MFM=0. MFM = 1 khi giá đóng cửa bằng giá cao nhât và MFM = -1 khi giá đóng cửa bằng giá thấp nhất. Như vậy MFM sẽ dao động trong khoảng từ -1 tới 1.
MFM là số dương khi giá đóng cửa nằm chính giữa tới giá cao nhất và là số âm khi nó nằm từ giá đóng cửa tới giá thấp nhất.
Hiểu một cách định tính là sau một ngày chiến đấu của phe mua và phe bán thì ai là người thắng cuộc. Phe mua thắng cuộc khi giá đóng cửa nằm trên trung bình; phe bán thắng cuộc khi giá đóng cửa nằm dưới trung bình.
Bước 2: Tính dòng tiền của phiên
MFV = MFM x Volume
CEO hôm nay có khối lượng giao dịch là 17.887.800
MFV = 0 x 17.887.800 = 0
Với công thức này ta có thể thấy:
- Nếu MFM là số âm thì giá trị MFV của ngày hôm nay sẽ là số âm.
- Nếu MFM là số dương thì giá trị MFV của ngày hôm nay sẽ là số dương.
Bước 3: Cho vào đồ thị
A/D của ngày hôm nay = A/D của ngày hôm qua MFV.
Vì MFV của CEO = 0 nên A/D của ngày hôm nay bằng A/D của ngày hôm qua; đường đi ngang.
Đường A/D sẽ hướng xuống khi MFM là số âm. MFM là số âm khi giá đóng cửa nằm dưới trung bình của giá cao nhất và thấp nhất trong phiên. Biên độ hướng xuống phụ thuộc vào khối lượng.
Đường /AD sẽ hướng lên khi MFM là số dương. MFM là số dương khi giá đóng cửa nằm trên trung bình của giá cao nhất và thấp nhất trong phiên. Biên độ hướng xuống phụ thuộc vào khối lượng.
Sử dụng riêng lẻ A/D
1. Hướng của A/D
Khi A/D tăng dòng tiền đang vào
Khi A/D giảm dòng tiền đang ra
Khi giá tăng kèm theo A/D tăng thì thể hiện nỗ lực đi cùng với kết quả. Giá tăng thật. Ngược lại khi giá giảm kèm theo A/D giảm thì cũng là giảm bền vững.
Khi giá tăng nhưng A/D đi ngang hoặc giảm thì dấu hiệu của đảo chiều khi tiền vào ít nhưng cp vẫn tăng.
2. Phân kỳ giúp xác định điểm đảo chiều
- Trong một xu hướng tăng khi giá tạo đỉnh cao hơn nhưng A/D tạo đỉnh thấp hơn: Có khả năng đảo chiều từ tăng thành giảm.
- Trong một xu hướng giảm khi giá tạo đáy thấp hơn nhưng A/D tạo đáy cao hơn: Có khả năng đảo chiều từ giảm thành tăng
Bollinger Band kết hợp với A/D
Trong entry về Bollinger Band ta biết rằng khi dải BB bị co hẹp lại thì là dấu hiệu cho một sự đột biến nào đó trong tương lai.
Tại thời điểm A, CTD liên tục ở phía trên MA20 và kỳ vọng cho một cú break sắp tới. Nhìn đường A/D ta thấy nó liên tục hướng xuống (mà nếu chỉ nhìn biểu đồ Volume sẽ khó nhận ra). CP đã có một cú break xuống ủng hộ cho chỉ báo A/D đang hướng xuống. Nếu cùng tình huống co hẹp này mà A/D hướng lên thì nó lại củng cố cho khả năng cp break lên.
Chúng ta cũng rât hay bắt gặp trước một cú break lên thường có một cú rũ bỏ trước đó. Trước khi cp phá vỡ biên trên giá thường đẩy về biên dưới. Ngược lại cũng vậy trước khi đâm thủng biên dưới của BB giá cũng có thể đập vào biên trên..